The Little Book of Common Sense Investing samenvatting
Wat is The Little Book of Common Sense Investing?
The Little Book of Common Sense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns is een non-fictieboek geschreven door John C. Bogle, de oprichter van Vanguard.
Bogle was een enorm invloedrijke investeerder, en de uitvinder van het indexfonds.
Ja, dat lees je goed: zonder Bogle was er misschien zelfs geen indexbeleggen.
Ik heb deze man reeds besproken in het Portfolio van John Bogle.
The Little Book of Common Sense Investing stelt dat een breed gediversifieerd indexfonds vasthouden op lange termijn de enige manier is waarmee je kan garanderen dat je een “eerlijk” deel van de winst van de markt behaalt.
Met andere woorden: dit boek legt uit waarom indexbeleggen en passief investeren zo goed zijn, en staaft dit met concrete voorbeelden en cijfers.
Heel veel cijfers, grafieken en tabellen.
Je zou kunnen denken dat dit het saai maakt, maar niets is minder waar.
Als je ook maar iets van interesse hebt in beleggen op de beurs, maar je weet nog niets van de concepten achter indexbeleggen en fondsen en dergelijke, dan is The Little Book of Common Sense Investing een echte openbaring, en je zal er gewoon doorheen razen en een veel beter idee hebben van hoe je succesvol kan beleggen.
The Little Book of Common Sense Investing samenvatting
The Little Book of Common Sense Investing gaat dieper in op de volgende concepten:
- Over het algemeen verdienen alle mensen die beleggen op de beurs de bruto-opbrengst, min de kosten van derde partijen (commissies aan banken, belastingen, enzovoort)
- De markt proberen te “timen” (verslaan) leidt in de meeste gevallen tot een slechter resultaat dan gewoon maar de markt volgen
- Op lange termijn komt de groei in de beurs uit de groei van echte bedrijven, en de winst komt dus uit hun dividenden plus hoeveel die bedrijven groeien. Met andere woorden: aandelen ruilen is inferieur aan aandelen bezitten en houden
- Individuele bedrijven zijn dertien in een dozijn, en elke dagen komen er nieuwe op de markt, en falen er heel veel. Deze trend is nog meer merkbaar geworden in de 21ste Er is geen enkele manier om betrouwbaar uit te kiezen welke bedrijven het goed zullen doen, en dus is de beste optie om een zo breed mogelijk indexfonds te selecteren
Voor we verdergaan, kan ik meteen al opmerken dat dit concepten zijn die ik in tal van artikelen op deze blog uit de doeken heb gedaan, want ik ben het 100% eens met Bogle.
Als je meer informatie wenst, bekijk dan even de artikels over deze onderwerpen:
Het hele boek gaat in feite over de bovenstaande concepten, en Bogle gaat echt goed in detail met concrete en verifieerbare cijfers om zijn zaak te maken.
Als je nog niet overtuigd bent van de kracht van indexbeleggen en waarom je dit ook moet doen, dan is dit boek een must-read.
Ter illustratie
Ter illustratie kunnen we even kijken naar wat interessante cijfers:
- De S&P500 (de top 500 Amerikaanse bedrijven) haalde van 1980 tot 2005 een gemiddeld rendement van 12,5% per jaar. Een indexfonds dat deze volgde haalde 12,3%, terwijl actief beheerde fondsen “slechts” 10% haalden. Je kan zeggen dat 10% nog steeds goed is, en dat klopt, maar het is bijna 25% minder goed dan een indexfonds kon halen. Waarom is dit zoveel lager? Kosten hier, kosten daar, kosten voor alles en nog wat
- Passief beheerde indexfondsen laten je toe om min of meer het rendement van de markt te evenaren, terwijl je met een actief beheerd fonds slechts 20% kans hebt om de markt te verslaan – en deze kans wordt lager jaar na jaar
- In een vergelijking tussen een Vanguard 500 Index Fund en 5 professionele financiële adviseurs kwam naar voren dat op een periode van 20 jaar, de adviseurs 40% minder winst haalden dan het indexfonds. Vergelijkbare studies tonen hetzelfde resultaat, en in veel gevallen zelfs veel frappanter
- Door te investeren in een indexfonds en er verder niets meer mee te doen kan je een hoger rendement halen dan meer dan 80% van andere beleggers
- ETFs kunnen zelfs beter zijn dan traditionele indexfondsen op het vlak van belastingen – met een grote voorwaarde: je moet ze wel gewoon vasthouden op lange termijn. Als je in deze begint te handelen op regelmatige basis, verlies je alle voordelen
- Bogle is geen fan van specifieke ETFs (die zich op een bepaalde sector richten, zoals vastgoed of grondstoffen), want het is beter om gewoon de volledige markt te volgen
Conclusie
Laten we even eindigen met een quote van Bogle die de hele premise samenvat:
You will almost never find a fund manager who can repeatedly beat the market. It is better to invest in an indexed fund that promises a market return but with significantly lowered fees.
Met andere woorden: koop wat indexfondsen of ETFs aan, en doe er verder niets meer mee.
Laat het principe van compound interest over vele decennia je rijk maken.
Zelf beleg ik ook dergelijke zaken, voornamelijk in de iShares S&P500 en de Vanguard FTSE All-World.
Wil je hier zelf ook mee beginnen, kan je dat doen via DEGIRO.
