Portfolio Ray Dalio

Portfolio Ray Dalio

1. Wie is Ray Dalio?

Ray Dalio is de eigenaar en manager van Bridgewater, het grootste hedge fund bedrijf ter wereld, met ongeveer $160 miljard in beheer.

Dalio is een enorm gerespecteerde en veel geraadpleegde investeerder, een “meester van de markt en van risico”.

Het portfolio Ray Dalio is iets meer dan 14 miljard dollar waard.

Aanzienlijk minder dan Warren Buffet, die we in de vorige aflevering hebben besproken, maar dat zegt niets over zijn kunde.

Ray Dalio stelt zichzelf als doel om zoveel mogelijk risico te vermijden en voor zichzelf en zijn klanten een zo stabiel mogelijk portfolio op te stellen.

Hij heeft ook een boek geschreven, genaamd Principles. Redelijk saai, maar het staat vol heldere en handige informatie over zelfverbetering en het managen van anderen.

2. Portfolio Ray Dalio

Ray Dalio’s strategie komt neer op zoveel mogelijk winst maken met zo weinig mogelijk risico.

Hiervoor heeft hij een portfolioverdeling ontworpen dat alle soorten financiële rampen zou moeten kunnen overleven en zou moeten gedijen in alle economische situaties.

Volgens Dalio zijn er 4 economische situaties (of “seizoenen”) waar markten doorheen gaan:

  • Hoger dan verwachte inflatie (prijzen stijgen)
  • Lager dan verwachte inflatie (of deflatie)
  • Hoger dan verwachte economische groei
  • Lager dan verwachte economische groei

Een gebalanceerd portfolio heeft idealiter 25% van het risico in elke categorie, zodat elk “seizoen” is gedekt.

Concreet kan Ray Dalio de gemiddelde belegger een dergelijke portfolioverdeling aanraden:

  • 30% in aandelen (de beste optie hier is een indexfonds dat de S&P500 volgt)
  • 15% in overheidsobligaties (7-10 jaar)
  • 40% in overheidsobligaties (20-25 jaar)
  • 7,5% in goud
  • 7,5% in grondstoffen (zoals ruwe olie, aardgas,…)

Het portfolio Ray Dalio retroactief getest op de vorige 40 jaar zou je gemiddeld 10% per jaar opleveren.

En wat meer is, het doet dat op een stabiele en veilige manier: je zou winst maken 85% van de tijd, en op die vier decennia zou je slechts 6 keer verlies lijden.

Tijdens de crisis van 2008 zou dit portfolio je 4% verlies hebben gegeven. In vergelijking met de markt, die 50% was gezakt ten opzichte van de piek, is dat enorm goed.

portfolio ray dalio

3. Lessen geleerd van portfolio Ray Dalio

Wat me meteen opvalt is het ontbreken van vastgoed in deze verdeling.

Van wat ik kan lezen over de man, lijkt hij er niet avers tegenover te staan, maar heeft hij er gewoon niet veel ervaring mee.

Ray Dalio’s aanbevolen portfolioverdeling is een langetermijnaanpak gebaseerd op investeren in de markt voor de stabielst mogelijke rit.

Ja, je zou op zich meer winst kunnen maken per jaar als je wat meer risico neemt en meer van je portfolio in aandelen steekt, of in vastgoed.

Als je nog jong bent kan je wat meer risico veroorloven, dus op zich zou dat geen slecht idee zijn.

Dit portfolio is geschikt voor de meer ervaren belegger die mooie winst wil maken en zo weinig mogelijk risico wil lopen, en daar wel wat werk in wil steken.

De redelijk diverse verdeling betekent immers dat je meer met je portfolio zal moeten bezig zitten (en met het jaarlijks herbalanceren ervan) dan als je gewoon in aandelen en obligaties zou beleggen.

Voor de amateurbelegger die gewoon geld wil verdienen op lange termijn met zo weinig mogelijk risico en werk, is investeren in een indexfonds wellicht nog steeds de beste oplossing.

Enfin, zo lijkt Warren Buffett er toch over te denken, en het lijkt me ook een gedegen strategie.

Maar je kan niet ontkennen dat het portfolio Ray Dalio werkt.

De cijfers liegen er niet om, als je een robuust portfolio wil opstellen waarmee je alle economische situaties zonder angst wil doorstaan, is dit meestal een aanrader.

Dat gezegd zijnde heeft Dalio eerder dit jaar verklaard dat investeren in obligaties in deze periode enorm dom zou zijn.

De waarde van obligaties in de Westerse wereld is immers laag, je krijgt (bijna) geen opbrengt, of in sommige gevallen zelfs negatieve rente!

Gebruik deze portfolioverdeling dus als een model om lessen uit te trekken, niet om letterlijk te kopiëren.

Waar ik me zeker in kan vinden is zijn aanbeveling om je beleggingen in aandelen te doen via een indexfonds dat de S&P500 volgt.

Als je hier zelf ook mee wil beginnen, kan je dit doen via DeGiro. Lees zeker ook mijn gids over hoe je kan beleggen bij DeGiro in 5 stappen!

Geschreven door

Stefan

Stefan

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *